引言
2020年代，高尔夫球场行业步入一个充满张力的“奇特时期”：球场设计师迎来业务高峰，高尔夫球场设计艺术蓬勃发展，工程质量普遍提高；然而另一方面，新建球场的难度与成本也达到历史高点。许多球手感到无奈——那些最新、最出色的球场，要么价格令人却步，要么根本不对公众开放。
本期节目，我们邀请到美国国家高尔夫基金会（National Golf Foundation 简称NGF）总裁兼首席执行官格雷格·内森（Greg Nathan），共同剖析高尔夫球场行业的真实现状。
栏目名称
《高尔夫球场设计播客》
主持
加里·莫里森 （Garret Morrion）
（以下简称 M）
煎蛋高尔夫高级编辑
嘉宾
格雷格·内森（Greg Nathan）
（以下简称 N）
美国国家高尔夫基金会（National Golf Foundation）总裁兼首席执行官
编译：徐江
编辑：Daisy
一
NGF：行业观察的“双重视角”
M
请先介绍一下美国国家高尔夫基金会（National Golf Foundation） （NGF）
N
我们成立于 1936 年，总部位于美国佛罗里达州的朱庇特，是全球高尔夫行业内最权威的商业研究、咨询和数据服务机构之一。
我们的结构比较特殊：一方面，我们是一家 501(c)(6) 类别的非营利（not-for-profit）的行业贸易协会，服务于所有与高尔夫相关的企业，也是唯一能与各细分领域领军企业深度协作的组织。另一方面，我们设立了营利性（for-profit）的 NGF 咨询公司（NGF Consulting Inc.简称NGFC），为高尔夫领域众多知名企业提供定制化的市场研究、营销方案及咨询服务。
这种“双重身份”赋予了我们 360 度全方位的行业视角：既能深入研究高尔夫经济中供需关系的方方面面，又极具信誉地获准进入那些顶尖高尔夫企业的核心层，洞察其内部运作，因此深受广大商业领袖的青睐。
(图/NGF官网截图)
二
需求侧：一场“代际级别”的爆发
M
我们首先从参与度（Participation）谈起。2020年以来，高尔夫迎来了大量新玩家。这种增长是否具有持续性？
N
目前高尔夫行业正处于一个“代际级别”的鼎盛时期。
先看高尔夫的触达人群（Golf’s Reach）：目前全美约有 1.36亿人，即参与、观看、阅读或关注高尔夫的人数，约占美国总人口的40%，高尔夫在当今社会的普及程度是前所未有的。
下场打球人数在2025年达到2910万，相较疫情前的2019年增长20%。
球场外参与人数则达到3790 万，比2019年大幅增长63%。主要体现在三大场景：高尔夫娱乐中心（如Topgolf）、模拟器高尔夫，以及传统或游戏化练习场。
值得注意的是，还有1900万人既下场打球，也参与场外活动，我们称之为“双栖群体”（Dualies）。他们的打球频率更高，投入程度更深，消费能力也更强。
数据来源：美国国家高尔夫基金会（NGF）
（图/Golf Review）
当然，自 2019 年以来，增长中有相当一部分来自年均打球少于 8 场的“偶然性玩家”（occasionals）。当经济衰退到来时，他们会率先离场。
但整体来看，当前的局面也展现出了很强的韧性（sustainability）。2008 年金融危机时，打球人口明显下滑。但当时既没有 3790万规模的场外玩家，也没有如今社交媒体生态的推动力。
三
供给侧：紧平衡下的“新常态”
M
转向“供给侧”（supply side）。2008年大衰退开始后，美国大量高尔夫球场关闭，新开业的球场却寥寥无几。2025年早些时候， NGF曾发表文章称，这种“供给修正”（supply correction）现已基本宣告结束。请问，您是如何得出这一结论的？
N
这主要归因于球场关闭率的曲线已趋于平缓。
以2024年为例，按18洞折算，新开22家球场，关闭72家。虽然仍存在缺口，但差距正变得越来越小。与2010至2012年期间相比，这种差额对高尔夫总供给量的净影响已经微乎其微。
总体看来，当我们审视公共和私人球场的增长承载力时，会发现行业的“空白空间”（white space 指空余球位）正在迅速缩小，这恐怕是1980年代中期以来首次出现的现象。
M
大家在高尔夫球场开发的现状上存在一种‘认知失调’（cognitive dissonance）。一方面，我们不断听到市场正在复苏、现有球场经营状况好转、新球场纷纷动工的消息；但另一方面，在许多公众球场，你根本订不到球位（tee time）。而且几乎没有什么新落成的、价格亲民的本地公众球场。请问 NGF对全美公众球场的供给格局有哪些洞察和发现？
N
先说好消息——全美15907座高尔夫球场中，约73%对公众开放, 占据了美国高尔夫球场的主导地位，其中包括“按日收费球场”（daily fee courses）和市政球场（municipal golf）。
数据来源：美国国家高尔夫基金会（NGF）
（图/Golf Review）
“按日收费球场” 是指私人拥有但对公众开放的球场，总数为8548座，占球场总数的54%。市政球场，即州，县，市等各级政府拥有的球场，总数为2961座，占全美球场总数的18.5%，为历史最高。
The Park新开的市政球场
（图/徐江）
但过去20多年里，全美约2000家关停的球场中，绝大多数是“按日收费球场”。之前几十年，业主和运营商的利润率并不高。1986-2005年的‘建设狂潮’期间，全美新建了4000多座球场，导致行业长期处于巨大的竞争压力之下。
如今，供需关系进入紧平衡，高尔夫球场在这一代人中首次拥有了“定价权”（pricing power）——这对他们是件好事，促使他们开始投资新的养护设备，灌溉系统，球车，以及会所的翻新改造。
然而，大规模新建以缓解紧张已不现实。果岭费上涨成为必然，球友开销确实增加了。
这些年，在各大主流市场，开发活动简直微乎其微。如果你想在主流市场预定一个公众球场的开球时间（tee time），目前面临的压力极大。而且，我不认为这种局面在短期或中期内会有所改变。
其中的核心原因在于地价太过昂贵。在主流市场新建一座18洞球场的成本极高，为了实现盈利，球场主必须设定极高的客单价并保证极高的入场率。这无异于一场豪赌。
RainDance Golf Club近年来少有的
新建成按日收费的球场
（图/徐江）
四
目的地球场：富豪的乐园，大众的遥望
M
近年来，“目的地高尔夫”（destination golf）显著兴起。比如凯泽家族（the Keisers）打造的“梦想高尔夫”（Dream Golf）系列和卡博特（Cabot）系列，以及各类新兴的私人目的地高尔夫俱乐部。为什么目的地高尔夫在当前这个历史时期展现出如此强劲的势头？
N
简单说，是一批热爱高尔夫、拥有远见的富豪在推动。他们造访了其他富豪建造的球场后，也想要打造属于自己的杰作。
对于热爱高尔夫设计的人来说，这无疑是令人兴奋的：富豪们愿意寻找顶级土地，赋予设计师充分的创作自由，打造兼具艺术性与商业性的场所。
CapRock Ranch Golf Club
（图/徐江）
遗憾的是，这些地方并不面向所有人开放，它们主要是私人制的。目前全美有 140 个处于活跃开发阶段的新建高尔夫球场项目。这是自 2010 年那段严峻的开发停滞期以来，数量最多的一次。其中60%是私人制的，40%集中在佛罗里达州、德克萨斯州和南卡罗来纳州。所以，你正目睹着一场惊人的开发热潮。
大众能消费得起这些球场吗？不能。
这能帮助非球友转化为高尔夫人口吗？不能。
这是一项有趣的投资，而且提升了美国高尔夫的整体品质吗？是的。
M
我认为，目前许多引人入胜的高尔夫球场设计，恰恰诞生于这些领域。原因在于，这些项目通常能拿到极其优质的，“天生适合高尔夫”的土地。此外，设计师通常能从这些客户手中获得巨大的艺术创作自由，在“建什么”和“怎么建”上，几乎没有什么限制。
虽然很遗憾这些体验价格昂贵、高端，甚至往往难以触及，但我敢说其中绝大多数地方已经成为了非常成功的商业项目，资产负债表也表现得非常稳健，有一群球友非常渴望这类产品，并愿意为此支付溢价。
The Lido
（图/徐江）
N
没错，有些顶级高尔夫度假村的预订甚至已经排到了一年之后，这在美国历史上是极为罕见的。“体验至上，价格其次”成了高端客群的普遍共识。这是一种向“隐世避世类”环境回归的趋势。但在很大程度上，这些新项目只是提升了供应的“质”，并没有真正改变高尔夫经济的供需平衡。
漫谈短评
过去五年，美国高尔夫迎来了跨越式的爆发期。疫情虽是火种，但火种能烧成烈焰，根源在于2016年以来的多重利好蓄势：
·社交媒体盛行带来的破圈推广
·Topgolf等非传统业态对“场外资源”的深度开发
·全美“有钱有闲”退休人口以每天1000人的速度增加
·在愈发虚拟化的数字化社会中，高尔夫成为了人们寻求真实情感连接的线下锚点。
当然，最终奠定消费信心的肯定是这轮长时间的经济和金融市场的繁荣。
然而，现实矛盾也日益尖锐：全美球场的空余球位日益吃紧，整体承载能力（Capacity）已接近90%，这种持续性的饱和必然推高打球价格。与此同时，昂贵的土地成本、严苛的环保法规以及繁冗的审批流程，使得新建球场变得步履维艰。
最直观的数据是：2025年全美下场打球人口达到了2910万，增长了4%，但全年打球总轮数为5.5亿轮，仅仅增长1.2%。这消失的增长空间，是被紧绷的供给侧生生卡死，向上的弹性几近枯竭。
曾经在研讨会上被反复提及的“可及性”（Accessibility）与“可负担性”（Affordability），如今已不再是纸上谈兵的课题，成为了摆在美国高尔夫面前最真切、最紧迫的发展瓶颈。
